10.10.2022

Pochodzenie stawki podstawowej

Przed Wielkim Kryzysem stopy procentowe kredytów w USA zostały zliberalizowane, a każdy bank ustalał własne oprocentowanie, biorąc pod uwagę koszt funduszy, premie za ryzyko i inne czynniki.

 

W 1929 r. Stany Zjednoczone weszły w okres Wielkiego Kryzysu – wraz z pogorszeniem się sytuacji gospodarczej USA, masowo zamykano firmy, a dochody mieszkańców spadały.

Tym samym na rynku pojawiła się nierównowaga pomiędzy podażą i popytem na kapitał, a liczba przedsiębiorstw posiadających zdolność kredytową i odbiorców wysokiej jakości kredytów gwałtownie spadła.Sektor bankowy miał jednak nadwyżkę kapitału i musiał znaleźć miejsce do inwestycji.

Aby utrzymać wolumen kredytów, część banków komercyjnych zaczęła celowo obniżać kryteria kredytowania, do grupy docelowej kredytów włączono także niektóre słabo wykwalifikowane firmy, banki konkurowały o klientów korporacyjnych, a nawet zaczęły oferować obniżki stóp procentowych.

Wynikające z tego rozliczenia bankowe doprowadziły do ​​znacznego wzrostu aktywów zagrożonych, ponieważ banki o zerwanych łańcuchach kapitałowych zbankrutowały, co jeszcze bardziej zaostrzyło recesję.

Aby zapobiec złośliwej konkurencji między bankami oraz uregulować rynek oszczędności i pożyczek, Rezerwa Federalna wprowadziła szereg środków, z których jednym jest podstawowa stopa kredytowa – Prime Rate.

Polityka ta zaleca ustalenie jednolitej referencyjnej stopy procentowej, która będzie służyć jako minimalna stopa procentowa kredytów, a banki powinny udzielać pożyczek po stopach wyższych od tej optymalnej stopy procentowej, aby ustabilizować porządek rynkowy.

 

Jak obliczana jest stawka Prime Rate?

Stopa procentowa pożyczki (zwana dalej LPR) to stopa procentowa pobierana przez banki komercyjne od pożyczek udzielanych swoim klientom o najwyższych ratingach kredytowych – tymi kredytobiorcami o największej zdolności kredytowej są zazwyczaj jedne z największych korporacji.

W latach trzydziestych XX wieku z inicjatywy „Wall Street Journal” LPR obliczano poprzez ważenie 22-23 cytatów z 30 największych banków komercyjnych w USA, wybranych według zasad wyznaczania LPR rynku i regularnie publikowanych w papierowym wydaniu Wall Street Journal, a ta opublikowana stopa Prime Rate stanowiła dolną granicę wszystkich stóp procentowych kredytów na rynku.

Mechanizm ustalania stopy LPR ewoluował przez prawie osiemdziesiąt lat: Pierwotnie większość banków podawała stopę docelową funduszy federalnych (FFTR), gdy banki miały dużą swobodę w zakresie regulowania stóp procentowych.

Jednakże w 1994 roku Rezerwa Federalna zgodziła się z bankami komercyjnymi, że LPR przybierze formę pełnego ustalenia docelowej stopy funduszy federalnych, według wzoru: Prime Rate = Docelowa Stopa Funduszy Federalnych + 300 punktów bazowych.

Te 300 punktów bazowych to wartość pośrednia, co oznacza, że ​​różnica między stopą podstawową a stopą funduszy federalnych może wahać się nieznacznie powyżej i poniżej 300 punktów bazowych.Przez większą część okresu od 1994 r. rozpiętość ta wahała się pomiędzy 280 a 320 punktów bazowych.

Począwszy od 2008 r., w miarę jak sektor bankowy stał się bardziej skoncentrowany i większość banków była w rzeczywistości kontrolowana przez garstkę banków, liczba banków notowanych na liście LPR została zmniejszona do dziesięciu, z czego stawki LPR publikowane na Wall Street uległy zmianie wraz ze wzrostem stóp procentowych z siedmiu banków uległo zmianie.

Wraz z wprowadzeniem tego mechanizmu notowań banki komercyjne niemal całkowicie utraciły autonomię w zakresie ustalania stawki Prime Rate.

 

Dlaczego powinienem dbać o Prime Rate?

Prime Rate, publikowany przez Wall Street Journal, jest wskaźnikiem stóp procentowych w USA i jest stosowany jako stopa bazowa przez ponad 70% banków.

Oprocentowanie kredytów konsumenckich opiera się zazwyczaj na tej stopie podstawowej, a kiedy ta stopa ulegnie zmianie, wielu konsumentów odnotuje również zmiany oprocentowania kart kredytowych, kredytów samochodowych i innych kredytów konsumenckich.

Wspomnieliśmy właśnie, że do obliczenia podstawowej stopy procentowej stosuje się stopę docelową funduszy federalnych + 300 punktów bazowych, a „stopa docelowa funduszy federalnych” to „zainteresowanie” Fed szybkimi podwyżkami stóp procentowych w tym roku.

Po tym, jak Fed podniósł stopy po raz trzeci we wrześniu o 75 punktów bazowych, podstawowa stopa wzrosła do 3% do 3,25% i dodała dodatkowe 3% podstawowej stopy procentowej, co w zasadzie stanowi obecne minimum dla oprocentowania kredytów na rynku.

Oświadczenie: Ten artykuł został zredagowany przez AAA LENDINGS;część materiału filmowego została pobrana z Internetu, położenie witryny nie jest przedstawione i nie może być przedrukowywane bez pozwolenia.Na rynku istnieje ryzyko, dlatego inwestycje powinny być ostrożne.Artykuł ten nie stanowi osobistej porady inwestycyjnej, nie uwzględnia konkretnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej czy potrzeb poszczególnych użytkowników.Użytkownicy powinni rozważyć, czy jakiekolwiek opinie, opinie lub wnioski zawarte w niniejszym dokumencie są odpowiednie w ich konkretnej sytuacji.Inwestuj odpowiednio na własne ryzyko.